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    401k，是聯邦為民眾提供的一種強制性的養老體系。筆神閣 www.bishenge.com

    而企業年金，則是部分大公司為正式員工提供的，類似於定投、信託的個人養老方案。

    性質雖不盡相同，但是在方然眼中，都是一樣的不靠譜。

    儘管都不靠譜，原因，還是多少有別。

    在ibm夏洛特研發中心，西曆1479年夏，方然在公司人力資源管理頁面上填寫資料，續簽了一份合同，收入從14000馬克提升到17000，對應的聯邦政府401k繳納額，也同步提升到近五千馬克。

    按照聯邦頒布的401法案修正條款（401k），勞動者每月繳納工資的一定比例，存入聯邦統籌賬戶，就可以在到達法定退休年齡後，按月領取養老金。

    養老金的數額，則與當前繳納的數額多少、繳納年限與領取養老金時的貨幣購買力掛鉤，多交多得，長交多得，領取時物價水平越高，馬克的購買力越低，領取者拿到的馬克也會越多，理論上可以將通貨膨脹完全抵消。

    看起來還不錯的401k，事實上，是現今大多數聯邦公民的主要養老方式。

    問題只有一個：

    401k這體系，註定無法長久的續下去。

    不管聯邦當局如何宣傳，民間又是怎樣理解，本質上，401k也好，其他國家的民眾養老方案也罷，都是一種勞動者之間彼此互助，是藉助工資繳納與養老金領取的過程，在代際之間傳遞生活資料的手段。

    單這一點，聯邦的很多普通民眾，就有些理解不能。

    在他們看來，401k更像是一種「儲蓄」，是現在存入馬克、退休後領取馬克的簡單過程，而相比利率約定的銀行存款，能夠隨貨幣購買力而浮動的401k退休金，還具有抵抗通貨膨脹的好處，是很合算的買賣。

    而現在的情形，任憑經濟起起落落，過了退休年齡的聯邦勞動者，都可以拿到一份旱澇保收、數額上還相當湊合的退休金，每月2000到3000馬克的收入，說多不多，卻比一部分勞動崗位的報酬還要高，足以支持一般化的、還算過去的生活，相比銀行存款的嚴重縮水，更平添了民眾對401k的信心。

    但這些抱有信心的人，卻好像忘記了，眼前這些老人的退休金是從何而來。

    401k的資金池，原則上，是一個自給自足的體系，退休者領取的養老金，唯一來源是正在工作、正在參加401k之勞動者繳納的馬克，最早加入這一體系的人，也就是現在領取退休金的老人們，他們在勞動生涯中幾乎沒有繳納過401k，他們今天拿到的錢，幾乎完全是還在工作的年輕人所提供。

    當然，至少從理論上講，工作的年輕人繳納401k，是為了有朝一日老去時，可以拿到對應數目的退休金。

    一代供養一代，從原理上講，401k並無創新，只是將人類世界早已有之的「養兒防老」過程，以資金流動的方式呈現；在這其中，聯邦當局所起的作用，只是居間的協調、提供流動的渠道，卻讓一些人心生錯覺，認為這養老金是由當局來提供。

    其實想一想也不難明白，倘若退休者領取的養老金，居然會來自於當局，這種制度只怕一天都維持不下去。

    401k也好，其他養老體系也罷，原則上都是勞動者的代際互助。

    那麼結合當前的另一個社會指標，生育率，這種體系的內在隱憂就暴露無遺：

    代際互助，工作時繳納馬克，退休後領取馬克，這種代際傳遞究竟是否合算，對每一個人而言，也許會糾結於繳納和領取的馬克數目，但是從總體角度觀察，則與代際之間的人口總數對比，呈現異常強烈、緊密耦合的相關性。

    與代際轉移的假象不同，養老，本質上是一個必須「現收現付」的過程。

    當一個聯邦勞動者，由於衰老而喪失了勞動力，或者，僅僅是由於年齡達到了退休的要求之後，他的生活之處，就可以由自己年輕時繳納的401k來（部分、或者全部）覆蓋，這樣看來，似乎這位勞動者的養老，是不求人的，只要按月領取到馬克，就能拿來作為生活所需的一切用度。

    然而實際上呢，退休者的生活，